Qué es el Revenue-Based Financing: financiación alternativa para eCommerce

El Revenue-Based Finance proporciona a las compañías digitales un tipo de financiación más rápida y flexible. Descubre sus ventajas y características.

Qué es el Revenue-Based Financing (RBF)

El Revenue-Based Financing (RBF) es una estrategia de financiación alternativa, generalmente orientada para negocios de eCommerce, que se basa en el flujo de ingresos del negocio para determinar los términos y las condiciones de la financiación. Es decir, a diferencia de lo que ocurre con la financiación tradicional, que se basa en el historial crediticio y los activos de la empresa a la hora de determinar su solvencia, el RBF se enfoca en la capacidad de generar ingresos y flujo de efectivo del negocio.

Así, en lugar de ofrecer un préstamo fijo, los inversores proporcionan capital a cambio de un porcentaje del flujo futuro de ingresos del negocio. Los términos del acuerdo pueden variar, pero generalmente se acuerda un porcentaje de ingresos que se compartirá con el inversor durante un período de tiempo determinado.

El pago se realiza a través de un porcentaje de las ventas mensuales del negocio, lo que significa que la cantidad del pago varía en función de cómo le va al negocio en cualquier mes determinado.

Cómo funciona el Revenue-Based Financing

El funcionamiento del RBF es muy sencillo. En esencia, una empresa obtiene liquidez para financiar sus campañas de marketing, con la condición de que ese préstamo se devuelva posteriormente en función de la capacidad de generación de ingresos de la compañía, junto con los intereses u honorarios pactados en el contrato.

Esta forma de financiación permite a las empresas acomodar la amortización del préstamo a sus ingresos. Es decir, se paga más cuando los ingresos de la compañía son mayores y menos cuando hay un valle en la generación de ingresos, lo que da una cierta flexibilidad para los meses de menos liquidez.

Por ejemplo, supongamos que una empresa de eCommerce recibe un capital de 50.000 € a cambio del 10% de sus ingresos mensuales durante un período de 24 meses. Si la empresa genera 100.000 € en ingresos en un mes determinado, deberá pagar al inversor 10.000 € ese mes. Si la empresa generase 150.000 € en ingresos el mes siguiente, deberá pagar al inversor 15.000 €. Pero si el mes siguiente, los ingresos bajan a 20.000 €, la empresa tan solo tendría que pagar 2.000 €.

El préstamo quedaría totalmente amortizado en el momento en el que se hubiese devuelto todo el capital junto con los intereses que se hubiesen pactado en el contrato.

Cuáles son las ventajas del Revenue-Based Finance

El Revenue-Based Financing es una modalidad que ha ido ganando popularidad en los últimos años gracias a todas sus ventajas. Algunas de ellas son las siguientes:

No existe dilución. Tu empresa consigue el capital sin que los inversores reciban ninguna acción ni participación a cambio. En consecuencia, no existe ni dilución ni pérdida de control del capital de la empresa. Tan solo tienes que devolver el préstamo conforme la capacidad de generación de ingresos de tu empresa. Éste es uno de los beneficios más relevantes de RBF.
Es muy ágil y rápido. El RBF es una forma de financiación que aprovecha todo el potencial de internet, por lo que es muy ágil y rápido. En menos de 24 horas, sabrás si podrás contar con el dinero que necesitas para financiar tus campañas de marketing. Con RITMO, te pre-aprobamos el adelanto para que dispongas de él en menos de 24 horas desde que rellenas tu solicitud.
Los pagos son flexibles y se adaptan a tu capacidad de generación de ingresos. A diferencia de la financiación tradicional, donde los pagos son fijos y no tienen en cuenta la realidad de la empresa, el RBF es una forma de financiación flexible que se adapta a su generación de ingresos. Si la empresa tiene una temporada baja, los pagos también serán más bajos.
Bajo riesgo. El RBF comparte el riesgo empresarial entre el inversor y el empresario. Si la empresa no genera ingresos, el inversor no obtendrá un retorno. Esto significa que la empresa no está asumiendo todo el riesgo de la inversión.
Sin garantías personales. A diferencia de los préstamos tradicionales, el Revenue-Based Finance no requiere garantías como bienes raíces o equipos. En cambio, los inversores confían en la capacidad de la empresa para generar ingresos futuros con los que poder garantizar la devolución del préstamo.
Una forma de financiación muy clara y transparente. La forma en la que el RBF determina las condiciones de la financiación depende de cada empresa. Los inversores analizan los datos de marketing y ventas de tu empresa para saber si tus ingresos serán estables y predecibles. Conforme a este análisis, se determina si podrás o no cumplir con tus obligaciones. Por eso, las condiciones para acceder al dinero son mucho más claras y menos aleatorias que con el Venture capital. Si quieres conocer mejor las principales diferencias entre el Revenue-Based Finance y el Venture capital, te recomendamos que hagas click aquí.
Un incentivo para el crecimiento de la startup. Tanto los inversores como la propia empresa están interesadas en fomentar el rápido crecimiento del negocio. Por eso, los inversores no se limitan a dejar su dinero sin más, sino que buscarán formas de incentivar el crecimiento de la empresa, ya sea fomentando las redes de networking o con nuevas conexiones empresariales.
El historial crediticio ya no importa tanto. El RBF permite acceder a una segunda oportunidad para muchas empresas con problemas para acceder a la financiación tradicional. Si los inversores prevén un crecimiento futuro, su pasado ya no importa tanto, aunque exista un historial de problemas crediticios.

RBF vs. financiación tradicional

La financiación tradicional y el Revenue Based Finance (RBF) son dos formas diferentes de obtener recursos para un negocio:

Estructura de pago: en la financiación tradicional, el préstamo se devuelve en pagos regulares que incluyen una porción del capital y los intereses, mientras que en el RBF, se establece un porcentaje de los ingresos futuros de la empresa como forma de pago.
Garantías: en la financiación tradicional, el prestamista puede requerir garantías, como bienes inmuebles o equipos, para asegurar el préstamo. En el RBF, el prestamista no suele requerir garantías, ya que el reembolso se basa en los ingresos futuros.
Plazos de pago: los plazos de pago en la financiación tradicional suelen ser fijos y establecidos previamente en el contrato, mientras que en el RBF, el plazo de pago generalmente se establece en función de los ingresos de la empresa. Esto significa que si la empresa tiene un mes con ingresos bajos, el pago al prestamista también será más bajo.
Coste de la financiación: en la financiación tradicional, el coste de financiación se basa en una tasa de interés y otros cargos asociados con el préstamo, mientras que en el RBF, el coste se basa en un porcentaje de los ingresos futuros. En algunos casos, el coste de financiación en el RBF puede ser más alto que en la financiación tradicional, pero ofrece más flexibilidad en el pago.
Tasa de aprobación: la financiación basada en ingresos (RBF) suele tener un ratio de aprobación mayor que la financiación de la banca tradicional para empresas digitales, especialmente en el caso de las empresas eCommerce. Estas últimas suelen contar con escaso working capital debido a su naturaleza de negocio (compra por adelantado de inventario e inversiones en marketing), lo que aumenta el riesgo percibido para los prestamistas tradicionales.

¿Es el Revenue-Based Finance adecuado para tu eCommerce?

Aunque la financiación tradicional puede ser más adecuada para algunas empresas, especialmente las que tienen una actividad tradicional o llevan muchos años operando en su mercado, el Revenue-Based Financing puede ofrecer una alternativa más flexible y accesible para las startups dedicadas al eCommerce.

En general, el RBF puede ser una opción atractiva para las empresas de eCommerce que tienen un flujo de ingresos estable y predecible. Además, aquellas empresas que necesitan capital rápido y que no quieren comprometer sus activos o historial crediticio pueden encontrar el RBF una solución ideal para financiar su crecimiento y expansión.

Además, el RBF también puede ser una buena opción para las empresas de eCommerce que quieren mantener el control de su empresa. Si tu startup está en una etapa temprana y no quieres diluir la propiedad o ceder el control de la empresa a un inversor, el RBF puede ser una buena opción.

Sin embargo, como ya hemos apuntado, el Revenue-Based Finance no es un método de financiación adecuado para todas las empresas, sobre todo para aquellas que tienen un alto nivel de gastos fijos o que tienen una baja tasa de crecimiento de sus ingresos.

Pero, además, aquellas compañías con una alta dependencia de clientes individuales pueden no ser elegibles para el Revenue-Based Finance, ya que la diversificación de ingresos es un factor importante en la evaluación de la capacidad de la empresa para generar ingresos.

Por último, las empresas que tienen un modelo de negocio con un ciclo de vida corto tampoco serán adecuadas para este tipo de financiación, ya que el período de amortización puede ser más largo que el período de vida útil del producto o servicio que ofrecen.

En definitiva, es importante que las empresas evalúen cuidadosamente sus necesidades financieras y su capacidad para cumplir con los términos del acuerdo antes de recurrir al Revenue-Based Finance como método de financiación.

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