La méthode indirecte
La méthode indirecte utilise la comptabilité de l'entreprise pour calculer le flux de trésorerie d'exploitation. Elle consiste à éliminer du compte de résultat tous les produits et charges qui n'impliquent pas d'encaissements ou de paiements (c'est-à-dire qui n'impliquent pas de flux de trésorerie) et à y ajouter d'autres transactions non incluses dans le compte de résultat mais qui impliquent des flux de trésorerie.
Dans le premier cas, on trouve la dépréciation ou l'amortissement des immobilisations ou des provisions, car bien que ces montants soient enregistrés comme des charges, ils n'impliquent pas de sortie réelle de trésorerie. Dans le second cas, il s'agit de certains investissements en immobilisations qui ne sont pas repris dans le compte de résultat, mais qui impliquent des sorties de trésorerie.
Mathématiquement:
Le flux de trésorerie d'exploitation = Résultat net obtenu + Amortissements - Sortis de trésorerie sur investissements.
Par souci de clarté, tous les éléments qui n'impliquent pas de sorties de fonds sont additionnés car, étant donné qu'ils figurent déjà dans le compte de profits et pertes en tant qu'élément de soustraction, il est nécessaire de les additionner pour les éliminer de l'équation. C'est le cas, par exemple, des amortissements ou des achats à crédit auprès des fournisseurs. De même, les ventes à crédit sans effet de trésorerie doivent être soustraites du compte de résultat puisqu'elles y sont déjà incluses.
Imaginons par exemple le tableau comptable suivant d'une entreprise:
Compte de profits et pertes
| 50.000 € |
Éléments non monétaires
|
(+) Amortissements ** | 20.000 € |
(+) Dépreciations ** | 10.000 € |
Variation des postes des dépenses opérationnelles
|
(+) Augmentation des comptes fournisseurs
| 2.500 € |
(-) Augmentation des comptes à recevoir
| 55.000 € |
(+) Diminution des stocks
| 5.500 € |
TOTAL DE FLUX DE TRÉSORERIE D´EXPLOITATION
| 33.000 € |
