Stratégies de financement et de croissance pour E-commerce

Découvrez quelles sont les principales solutions financières disponibles et comment optimiser votre stratégie de financement du E-commerce.

90 % des start-ups E-commerce échouent dans les 120 premiers jours qui suivent leur création. L'une des principales raisons de leur échec est généralement le manque de fonds ou une mauvaise gestion de ces fonds.

L'une des erreurs les plus courantes commises par les créateurs d'entreprises E-commerce et les entrepreneurs de marketplace est de concentrer leurs efforts sur la stratégie la plus commerciale, en laissant de côté l'établissement d'une bonne stratégie de financement.

Chez RITMO, nous pensons que, tout comme la stratégie commerciale, le positionnement ou l'optimisation logistique, l'obtention d'un niveau optimal d'efficacité financière garantit, dans une plus large mesure, le succès d'une entreprise. Il existe plusieurs options disponibles sur le marché permettant de financer un E-commerce. Nous allons voir ci-dessous quelles sont les plus importantes et à quel stade de maturité elles peuvent accompagner la croissance de votre E-commerce.

Stratégies de financement pour E-commerce

Lorsqu'un entrepreneur décide de créer une entreprise, son principal objectif, dans un premier temps, est de lancer un MVP et de le valider sur le marché.

Cette action ne nécessite pas toujours un apport d'argent très important et est généralement financée par les fondateurs eux-mêmes et les membres de leur famille ou leurs amis les plus proches, appelés FFF (Family, Friends & Fools).

Cependant, si les entrepreneurs de cette phase se concentrent sur l'obtention d'un produit adapté au marché (par exemple, le lancement d'un E-commerce de produits cosmétiques végétaliens) et sur la manière de commencer à monter en puissance, la stratégie de financement est reléguée au second plan.

Le problème se pose lorsque, pour mener à bien la phase suivante de croissance et d'expansion, il est nécessaire de faire appel à la trésorerie de l'entreprise, auquel cas la stratégie de financement devient très importante.

En définissant dès le départ une stratégie de financement à long terme, vous vous épargnerez bien des problèmes et des décisions erronées à l'avenir. Définir cette stratégie financière implique de connaître les agents de financement disponibles sur le marché et de savoir quand et comment bénéficier de chacun d'eux. De cette façon, vous pouvez éviter la dilution en échange d'une participation au capital de l'entreprise tout en évitant de grever la trésorerie de votre E-commerce.

C'est la combinaison de différentes sources financières qui vous aidera à créer la stratégie gagnante. Nous allons voir ci-dessous quelles sont les principales options de financement pour votre E-commerce.

Capital privé (capital-risque et capital-investissement)

Opter pour un financement par capitaux propres signifie renoncer à un pourcentage de l'entreprise. Il s'agit du type de financement le plus coûteux, mais il est particulièrement utile dans les premiers stades de la croissance où l'accès à d'autres types de capitaux est difficile en raison de la grande incertitude que peuvent présenter les projets.

Ce type de financement est accessible par le biais d'investisseurs privés tels que les Business Angels, les Family Offices, le capital-risque...

Les fonds de capital-risque qui investissent à un stade très précoce fondent leurs investissements davantage sur la vision, le marché et l'équipe fondatrice que sur des mesures, car ils se situent à un stade très précoce.

Tous les types d'entreprises ne conviennent pas au financement par capital-risque, car ces derniers cherchent à investir dans des entreprises à croissance rapide avec un objectif de croissance multiplié par 5 à 10.

Dette de capital-risque

Il est question d'un mélange de capital-investissement et de financement par emprunt bancaire. Il s'agit d'un type de prêt qui nécessite un remboursement intégral avec intérêts, mais une partie du prêt sera remboursée sous forme de fonds propres (par le biais de l'equity kicker).

La dette de capital-risque permet à l'entrepreneur d'être moins dilué, car le pourcentage de fonds propres est plus faible que dans une opération de capital-risque traditionnelle. Il est également assorti d'un délai de grâce de 6 à 12 mois, de sorte qu'il est étroitement aligné sur les besoins des entrepreneurs à ce moment-là.

Ce type de financement est généralement accordé aux entrepreneurs disposant de liquidités et ayant une projection de croissance importante. Il ne s'agit pas d'un prêt destiné à sauver l'entreprise.

Financement basé sur les revenus

Type d’investissement alternatif proposé par des sociétés spécialisées dans l’investissement E-commerce, telles que RITMO. Il s'agit d'un investissement basé sur les revenus. Le modèle RBF consiste à fournir à l'entreprise un capital de croissance qui sera remboursé à une commission fixe grâce à un pourcentage fixe des ventes futures. L'injection de capital sera utilisée pour alimenter des campagnes de marketing numérique ou l'acquisition de stocks.

Pour être éligible à ce type d’investissement, vous n'aurez pas à fournir d'avals ou de garanties personnelles, seulement les paramètres de votre E-commerce. Comme dans le cas de dette de capital-risque, il ne s'agit pas de capital de secours mais de capital destiné à stimuler la croissance des entreprises en ligne.

L'aspect le plus intéressant de ce type d'investissement est le suivant :

Non-dilution : les fondateurs et les investisseurs précédents conservent leur participation.
Flexible : le taux de remboursement du montant prêté est déterminé par les ventes de l'entreprise.
Rapide : les fonds sont disponibles en banque dans les 48 heures suivant la demande.
Pas de garanties personnelles ni d'avals.

Comment optimiser les différentes sources de financement en fonction de la dynamique de l'entreprise ?

Bien que nous l'ayons déjà précisé très brièvement pour chaque cas, les différentes stratégies de financement que nous avons évoquées sont plus ou moins intéressantes en fonction de la dynamique de chaque entreprise. En d'autres termes, une entreprise E-commerce qui commence tout juste à acquérir ses premiers clients n'a rien à voir avec une entreprise E-commerce qui est en phase de croissance accélérée, qui réalise d'importants investissements dans le marketing numérique et qui ouvre de nouveaux marchés.

En définitive, les sources de financement ne sont pas substituables les unes aux autres, mais complémentaires. La clé est d'optimiser la façon dont vous utilisez le capital provenant de chaque source.

L'objectif ultime de tous les entrepreneurs E-commerce est de faire évoluer leur entreprise aussi rapidement que possible sans sacrifier le capital de l'entreprise.

Dans un premier temps, si vous voulez croître rapidement, il ne suffit pas de réinvestir les bénéfices dans la croissance (comme dans le cas du bootstrapping) et vous devrez probablement obtenir le soutien d'un investisseur privé ou d'un fonds pour effectuer une petite injection de capital afin de dynamiser ces premières étapes de recrutement de talents et de développement de produits.

Dès que l’entreprise E-commerce traverse une phase d'expansion et de croissance, elle devra faire un gros investissement dans le marketing de collecte et, dans de nombreux cas, dans la recherche de stocks. Ces types d'actions impliquent un investissement initial de fonds qui sera remboursé, dans le cas du marketing, avec la conversion des ventes et, dans le cas des stocks, avec la vente des produits. C'est précisément cet investissement anticipé qui peut peser sur la trésorerie d'une entreprise et qui ne doit pas être payé avec le capital levé lors des tours de financement, car c'est le capital le plus coûteux à lever.

Pour financer ce type d'actions de marketing et de stocks, les fondateurs de commerce électronique peuvent s'appuyer sur des sociétés de Revenue Based Finance (financement basé sur les revenus) sitôt que les mesures sont optimales. Ce modèle de d’investissement, comme nous l'avons déjà mentionné, vous permettra d'accéder aux fonds nécessaires pour investir dans la publicité et le réassortiment et vous pourrez rembourser avec un pourcentage déterminé des ventes futures, de sorte que le taux de remboursement correspondra au rythme de vos ventes.

« L'argent est roi » est l'une des phrases les plus connues et les plus vraies du monde des affaires. Au final, disposer d'un flux de trésorerie sain et utilisé à bon escient vous permettra de développer rapidement et durablement votre activité E-commerce.